Les fusions-acquisitions sont des opérations financières de grande envergure qui ont un impact significatif sur l’économie mondiale. Dans cet article, nous vous proposons de passer en revue les principales tendances qui caractérisent le marché actuel des fusions-acquisitions.
Des montants en hausse
Le marché des fusions-acquisitions connaît une croissance soutenue depuis plusieurs années, avec des montants investis toujours plus importants. Selon le cabinet Dealogic, les opérations de fusion-acquisition ont atteint un montant record de 3 593 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de 56 % par rapport à 2020. Cette tendance s’explique notamment par la reprise économique post-Covid-19 et l’abondance de liquidités disponibles pour les entreprises et les investisseurs.
Un intérêt croissant pour les technologies et le numérique
Le secteur des technologies est particulièrement prisé dans le cadre des opérations de fusion-acquisition. En effet, face à la transformation numérique généralisée et aux opportunités offertes par les nouvelles technologies, nombre d’entreprises cherchent à acquérir des compétences ou à se renforcer dans ce domaine. Les géants du numérique tels que Microsoft, Amazon ou encore Alphabet (Google) figurent parmi les principales entreprises ayant réalisé des acquisitions dans ce secteur ces dernières années. Par ailleurs, des secteurs connexes tels que la cybersécurité, l’intelligence artificielle ou les objets connectés suscitent également un fort intérêt.
Le renforcement des consolidations sectorielles
Dans le contexte actuel de mondialisation, de nombreux secteurs connaissent une concentration croissante de leurs acteurs. Les fusions-acquisitions jouent un rôle clé dans cette tendance, en permettant aux entreprises de se renforcer face à la concurrence internationale et d’accroître leur taille pour gagner en compétitivité. Parmi les secteurs concernés par cette tendance, on peut citer les télécommunications, l’énergie, la santé ou encore la finance. Ainsi, comme l’illustre l’acquisition majeure d’AstraZeneca par Alexion Pharmaceuticals pour un montant de 39 milliards de dollars en 2021.
L’importance croissante des considérations environnementales et sociétales
Les entreprises sont de plus en plus attentives aux enjeux environnementaux et sociétaux dans le cadre des opérations de fusion-acquisition. La notion d’Investissement Socialement Responsable (ISR) prend ainsi une place grandissante dans les stratégies d’acquisition des entreprises. Les critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) sont désormais systématiquement intégrés dans les processus d’évaluation des cibles potentielles. Cette tendance s’inscrit dans un contexte global de prise de conscience des enjeux environnementaux et sociétaux par les entreprises, qui cherchent à répondre aux attentes de leurs clients, de leurs salariés, mais aussi de leurs actionnaires en la matière.
Le rôle grandissant des fonds d’investissement
Les fonds d’investissement, notamment les fonds de capital-investissement (Private Equity), jouent un rôle de plus en plus important sur le marché des fusions-acquisitions. Ces acteurs disposent en effet de liquidités importantes et sont à la recherche d’opportunités d’investissement pour dégager des rendements attractifs. Selon le cabinet Preqin, les fonds d’investissement ont réalisé près de 6 000 opérations de fusion-acquisition en 2021, pour un montant total de plus de 1 200 milliards de dollars. Leur impact sur le marché est donc considérable, et cette tendance devrait se poursuivre dans les années à venir.
Les défis réglementaires et géopolitiques
Enfin, il convient de souligner que les opérations de fusion-acquisition sont souvent confrontées à des défis réglementaires et géopolitiques. Les autorités publiques, soucieuses de préserver la concurrence et la sécurité nationale, peuvent ainsi imposer des conditions voire bloquer certaines transactions. La montée en puissance des tensions entre les grandes puissances économiques, notamment entre les États-Unis et la Chine, peut également compliquer la réalisation des fusions-acquisitions internationales.
Le marché des fusions-acquisitions est donc en pleine évolution, avec des montants investis en hausse, un intérêt croissant pour les technologies et le numérique, une consolidation sectorielle accrue, une prise en compte grandissante des enjeux environnementaux et sociétaux, ainsi qu’un rôle de plus en plus important des fonds d’investissement. Les défis réglementaires et géopolitiques viennent néanmoins tempérer cette dynamique, mais n’entravent pas la progression du marché.